MONEY MINDSET: Resilient in unsicheren Zeiten
In unsicheren Zeiten handlungsfähig bleiben
Für viele Menschen ist Sicherheit sehr wichtig. Auch in Geldfragen. Doch finanzielle Sicherheit bedeutet nicht, jede Entwicklung vorhersehen zu können. Arbeitsplatzwechsel, Einkommensausfälle, unerwartete größere Ausgaben, Veränderungen innerhalb der Familie oder deutliche Schwankungen an den Kapitalmärkten lassen sich nicht vollständig planen. Sie kommen überraschend und unerwartet.
Umso wichtiger ist eine gute Finanzplanung. Und zwar so, dass sie auch funktioniert, wenn nicht alles nach Plan läuft. Entscheidend ist dabei, wie gut sich die finanzielle Situation anpassen kann, wenn die Realität von den ursprünglichen Annahmen abweicht.
Genau hier setzt finanzielle Resilienz an.
Die OECD beschreibt finanzielle Resilienz als die Fähigkeit von Einzelpersonen oder Haushalten, negativen finanziellen Schocks standzuhalten, sie zu bewältigen und sich davon zu erholen.
Finanzielle Resilienz bedeutet also nicht, Risiken vollständig zu vermeiden. Es geht darum, finanziellen Handlungsspielraum zu schaffen, umso für mögliche Situationen gewappnet zu sein.
Dazu gehören liquide Reserven, die Absicherung existenzieller Risiken, eine zur persönlichen Situation passende Vermögensstruktur und ein Finanzplan, der nicht nur ein einziges Zukunftsszenario berücksichtigt.
Auch das eigene Verhalten spielt eine Rolle. Denn selbst eine sorgfältig entwickelte Finanzstrategie kann ihre Wirkung verlieren, wenn sie in schwierigen Phasen aus Angst oder unter Zeitdruck aufgegeben wird.
Dieser Artikel zeigt, wie finanzielle Resilienz aufgebaut werden kann und wie ohne Vorhersage der Zukunft finanzielle Handlungsmöglichkeiten entstehen.
Was finanzielle Resilienz wirklich bedeutet
Finanzielle Resilienz wird schnell mit einem großen Vermögen gleichgesetzt. Doch Vermögen allein macht eine finanzielle Situation nicht automatisch robust.
Anhand von zwei Beispielen mit einem ähnlich hohen Nettovermögen werden nun die Szenarien beschrieben:
- Der erste Haushalt besitzt einen großen Teil seines Vermögens in einer Immobilie, verfügt über geringe liquide Reserven und hat gleichzeitig hohe monatliche Verpflichtungen.
- Der zweite Haushalt verfügt über ausreichende Liquidität, überschaubare Fixkosten und ein breiter aufgestelltes Vermögen.
Obwohl das Nettovermögen ähnlich ist, unterscheiden sich die Möglichkeiten erheblich, wie kurzfristig auf eine finanzielle Belastung reagiert werden kann.
Genau deshalb ist bei finanzieller Resilienz nicht nur die Frage entscheidend:
Wie viel Vermögen habe ich?
Sondern auch:
Wie flexibel ist meine finanzielle Situation, wenn etwas Ungeplantes passiert?
Das Ziel ist nicht maximale Sicherheit. Vielmehr ist das Ziel, auch dann Entscheidungen treffen zu können, wenn die ursprüngliche Planung nicht mehr vollständig zur Realität passt.
So zählen zu einem finanziell resistenten Vermögen Liquidität, Absicherung, Risikotragfähigkeit, Vermögensstruktur und Anpassungsfähigkeit. Die einzelnen Bausteine werden nun im Detail erläutert.
Liquidität: Der erste finanzielle Puffer
Einer der wichtigsten Bausteine finanzieller Resilienz ist eine ausreichende Liquiditätsreserve.
Unvorhergesehene Ausgaben gehören zum Leben. Eine Reparatur, eine größere Anschaffung oder ein vorübergehender Einkommensrückgang können schnell dazu führen, dass kurzfristig Geld benötigt wird.
Ist keine ausreichende Reserve vorhanden, kann es notwendig werden, einen Kredit aufzunehmen oder langfristige Anlagen zu einem ungünstigen Zeitpunkt zu verkaufen.
Als Orientierung werden häufig einige Monatsgehälter oder Monatsausgaben genannt. Solche Faustregeln können einen ersten Anhaltspunkt geben, ersetzen jedoch keine individuelle Betrachtung.
Eine selbstständige Person mit schwankenden Einnahmen kann beispielsweise einen anderen Liquiditätsbedarf haben als eine angestellte Person mit stabilem Einkommen. Immobilienbesitz, familiäre Verpflichtungen und laufende Fixkosten beeinflussen ebenfalls, wie groß ein sinnvoller Puffer sein kann.
Deshalb ist eine andere Frage häufig hilfreicher als eine starre Monatsregel:
Welche finanziellen Ereignisse möchte ich auffangen können, ohne dafür meine langfristige Finanzstrategie verändern zu müssen?
Damit bekommt die Liquiditätsreserve eine konkrete Funktion.
Sie soll nicht möglichst groß sein. Sie soll ausreichend groß sein, um Handlungsspielraum zu schaffen.
Existenzielle Risiken gehören in die Finanzplanung
Ein Notgroschen kann viele unerwartete Ausgaben auffangen. Gegen bestimmte finanzielle Risiken reicht er jedoch nicht aus.
Ein längerfristiger Einkommensausfall oder ein großer Haftungsfall kann finanzielle Folgen haben, die sich nicht sinnvoll allein über Rücklagen abdecken lassen.
Deshalb gehört zur finanziellen Resilienz auch die Frage:
Welche Risiken kann ich selbst tragen und welche Risiken sollte ich absichern?
Genau hier kommen Versicherungen ins Spiel.
Das bedeutet nicht, möglichst viele Versicherungsverträge abzuschließen. Vielmehr sollte geprüft werden, welche Ereignisse die eigene wirtschaftliche Existenz oder langfristige Finanzplanung ernsthaft gefährden könnten.
Welche Absicherung konkret sinnvoll ist, hängt von der persönlichen Lebenssituation ab. Einkommen, Beruf, Familie, Vermögen, Immobilienbesitz und bestehende Ansprüche spielen dabei eine Rolle.
Kleinere finanzielle Belastungen lassen sich möglicherweise über Liquidität auffangen. Risiken, deren Folgen die eigenen finanziellen Möglichkeiten übersteigen könnten, müssen dagegen gesondert betrachtet werden.
Absicherung ja, jedoch in Maßen.
Risikobereitschaft und Risikotragfähigkeit sind nicht dasselbe
Auch beim Investieren spielt finanzielle Resilienz eine wichtige Rolle.
Dabei lohnt sich die Unterscheidung zwischen zwei Fragen:
Wie viel Risiko möchte ich eingehen?
und
Wie viel Risiko kann meine finanzielle Situation tatsächlich tragen?
Die erste Frage betrifft die persönliche Risikobereitschaft. Die zweite die finanzielle Risikotragfähigkeit.
Beides muss nicht automatisch übereinstimmen.
Angenommen, Sie investieren grundsätzlich gerne chancenorientiert. Gleichzeitig wissen Sie, dass Sie einen Teil Ihres Vermögens bereits in zwei Jahren für einen Immobilienkauf benötigen.
Für dieses Geld ist Ihre Risikotragfähigkeit begrenzt, unabhängig davon, wie entspannt Sie persönlich mit Kursschwankungen umgehen.
Umgekehrt kann jemand finanziell größere Schwankungen verkraften, sich mit einem sehr hohen Aktienanteil aber dauerhaft unwohl fühlen.
Eine tragfähige Vermögensstruktur sollte deshalb Anlagehorizont, finanzielle Situation und persönliche Risikobereitschaft gemeinsam berücksichtigen.
Das Ziel ist nicht, möglichst viel Risiko einzugehen. Vielmehr geht es darum, die Risiken zu übernehmen, die zur eigenen finanziellen Situation und zu den persönlichen Zielen passen.
Warum ist Risikomanagement unverzichtbar für langfristigen Erfolg und welche Rolle spielt die Psychologie beim Umgang mit Risiko?
Der Umgang mit Risiko ist nicht nur eine mathematische Herausforderung, vielmehr eine psychologische. Und die Angst spielt dabei eine große Rolle und leitet viele Menschen zu nicht rationalen Entscheidungen.
Lesen Sie hier, wie mit einem strukturierten Ansatz emotionale Impulse kontrolliert und kluge Entscheidungen getroffen werden können.
Diversifikation: Abhängigkeiten reduzieren
Ein weiterer Baustein finanzieller Resilienz ist Diversifikation.
Wer einen großen Teil seines Vermögens von einem einzigen Unternehmen, einer Branche, einer Region oder einer einzelnen Anlageklasse abhängig macht, konzentriert Risiken.
Diversifikation versucht dagegen, diese Abhängigkeiten zu reduzieren.
Wichtig ist dabei: Diversifikation bedeutet nicht, dass ein Portfolio nicht an Wert verlieren kann. Auch ein breit diversifiziertes Portfolio kann in schwierigen Marktphasen deutliche Verluste verzeichnen.
Der entscheidende Gedanke lautet vielmehr:
Der langfristige finanzielle Erfolg soll möglichst wenig von einer einzigen Anlage oder Entwicklung abhängig sein.
Dabei kommt es nicht allein auf die Anzahl der Finanzprodukte an.
Mehrere Fonds oder ETFs bedeuten beispielsweise nicht automatisch eine bessere Diversifikation. Enthalten sie weitgehend dieselben Unternehmen, Branchen oder Regionen, können weiterhin erhebliche Überschneidungen bestehen. Auch ein reiner Immobilienbesitz ist keine Diversifikation, sondern eine Konzentration auf ein Finanzprodukt.
Entscheidend ist deshalb die Struktur des Gesamtvermögens.
- Welche Anlageklassen sind enthalten?
- Welche Regionen?
- Welche Branchen?
- Welche Risiken bestimmen die Wertentwicklung?
Eine resiliente Vermögensstruktur versucht, unnötige Konzentrationsrisiken zu vermeiden, ohne dabei den Eindruck zu vermitteln, Risiken vollständig ausschalten zu können.
Ein guter Finanzplan braucht mehr als ein Szenario
Viele Finanzplanungen basieren oft auf diesen Fragen:
- Wie viel Kapital benötige ich für meinen Ruhestand?
- Wie viel muss ich monatlich investieren?
- Wann könnte ich meine Arbeitszeit reduzieren?
- Wie lange reicht mein Vermögen?
Solche Berechnungen sind sinnvoll. Problematisch wird es erst, wenn aus einer Modellrechnung eine vermeintlich sichere Zukunft wird.
Denn langfristige Finanzplanung arbeitet zwangsläufig mit Annahmen.
Renditen, Inflation, Einkommen, Ausgaben und persönliche Lebenssituationen können sich anders entwickeln als erwartet.
Deshalb sollte eine robuste Finanzplanung nicht nur ein einziges Szenario betrachten.
Nehmen wir an, Sie möchten mit 60 Jahren Ihre Arbeitszeit deutlich reduzieren. Dann ist nicht nur interessant, welches Vermögen Sie unter bestimmten Annahmen bis dahin erreichen könnten.
Ebenso wichtig sind Fragen wie:
- Was passiert, wenn die Rendite niedriger ausfällt?
- Was, wenn Sie einige Jahre weniger investieren können?
- Was, wenn Ihre Ausgaben höher liegen?
- Welche Stellschrauben hätten Sie dann?
Vielleicht könnte die Sparrate angepasst werden. Vielleicht lässt sich ein Ziel zeitlich verschieben. Vielleicht stehen andere Einkommens- oder Vermögensquellen zur Verfügung.
Szenarien sollen nicht die Zukunft vorhersagen. Sie sollen sichtbar machen, welche Handlungsmöglichkeiten bestehen, wenn die Zukunft anders verläuft als angenommen.
Die psychologische Seite: Eine Strategie muss durchhaltbar sein
Bisher wurden Punkte aufgeführt, die die objektive Struktur der Finanzen beleuchten. Hierauf fokussieren sich auch die meisten Menschen.
Ein noch wichtigerer Punkt wird meistens vernachlässigt. Eine Finanzstrategie muss nicht nur rechnerisch sinnvoll sein. Sie muss auch praktisch durchhaltbar sein und so ist so von Person zu Person unterschiedlich.
Besonders deutlich zeigt sich das an den Kapitalmärkten.
Solange Kurse steigen, kann ein hoher Aktienanteil problemlos erscheinen. Bei deutlichen Kursverlusten kann sich die persönliche Wahrnehmung des Risikos verändern. In der Verhaltensökonomie spricht man von Verlustaversion: Verluste werden psychologisch stärker gewichtet als vergleichbare Gewinne. Gerade in diesen Zeiten ist eine persönliche Beratung wertvoll und es werden die richtigen Fragen gestellt:
- Hat sich aufgrund der aktuellen Entwicklung tatsächlich etwas an meiner langfristigen finanziellen Situation verändert?
- Hat sich mein Anlagehorizont verändert?
- Benötige ich das investierte Kapital früher?
- Hat sich meine Risikotragfähigkeit verändert?
- Oder reagiert mein Portfolio lediglich auf Marktbewegungen?
Diese Unterscheidung kann dabei helfen, eine langfristige Strategie nicht allein aufgrund kurzfristiger Unsicherheit zu verändern.
Gleichzeitig gilt: Wenn starke Schwankungen dauerhaft zu erheblichem Unbehagen führen, kann dies ein Hinweis darauf sein, dass die gewählte Risikostruktur nicht zur eigenen Risikobereitschaft passt.
Finanzielle Resilienz bedeutet daher nicht, Schwankungen stoisch auszuhalten. Sie bedeutet, eine Finanzstrategie zu entwickeln, die finanziell tragfähig und persönlich durchhaltbar ist.
Finanzielle Routinen schaffen Struktur
Viele gute Finanzentscheidungen müssen nicht jeden Monat neu getroffen werden. Im Gegenteil: wer für die Struktur Zeit investiert, spart sich später viel Zeit!
Automatisierte Spar- und Investmentbeträge, feste Termine für die Überprüfung des Portfolios und regelmäßige Finanzchecks können helfen, Struktur zu schaffen.
Wichtig: Ein Finanzplan ist nicht starr. Er passt sich dem Leben an.
Ein Berufswechsel, Familiengründung, Trennung, Immobilienkauf, eine Erbschaft oder der Übergang in den Ruhestand können gute Gründe sein, die eigene Finanzstrategie neu zu bewerten. Im Kundengespräch wird daher genau der Anlass besprochen.
Eine Strategie sollte nicht auf Grund von Schlagzeilen und spontanen Reaktionen geändert Sie sollte angepasst werden, wenn sich Ziele, Lebenssituation, Anlagehorizont oder Risikotragfähigkeit verändern.
Checkliste: Wie resilient sind Ihre Finanzen?
- Kennen Sie Ihre monatlichen Fixkosten?
- Verfügen Sie über eine angemessene und kurzfristig verfügbare Liquiditätsreserve?
- Könnten Sie einen vorübergehenden Einkommensausfall auffangen?
- Sind Risiken abgesichert, deren Folgen Ihre wirtschaftliche Existenz gefährden könnten?
- Wissen Sie, wann Sie auf Ihre Liquiditätsreserve zurückgreifen würden?
- Passt das Risiko Ihres Portfolios zu Ihrem Anlagehorizont?
- Passt es zu Ihrer finanziellen Risikotragfähigkeit?
- Können Sie die damit verbundenen Schwankungen auch persönlich akzeptieren?
- Ist Ihr Vermögen ausreichend diversifiziert?
- Bestehen größere Konzentrationsrisiken?
- Haben Sie für langfristige Ziele unterschiedliche Szenarien betrachtet?
- Wissen Sie, welche Stellschrauben Sie bei einer ungünstigeren Entwicklung verändern könnten?
- Überprüfen Sie Ihre Finanzstrategie regelmäßig?
- Wissen Sie, welche Veränderungen Ihrer Lebenssituation eine Anpassung erforderlich machen würden?
Je konkreter Sie diese Fragen beantworten können, desto weniger ist Ihre Finanzplanung darauf angewiesen, dass sich die Zukunft exakt nach Ihren heutigen Erwartungen entwickelt.
FAQ – Häufig gestellte Fragen
Was bedeutet finanzielle Resilienz?
Finanzielle Resilienz bezeichnet die Fähigkeit, finanzielle Belastungen und unerwartete Veränderungen zu bewältigen und durchzustehen. Dazu können ausreichende Liquidität, eine passende Absicherung, eine tragfähige Vermögensstruktur und finanzielle Anpassungsmöglichkeiten beitragen.
Wie kann ich meine finanzielle Resilienz stärken?
Ein sinnvoller Ausgangspunkt ist eine Bestandsaufnahme der Einnahmen, Ausgaben, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Liquidität, Versicherungen und Investments. Anschließend können mögliche Risiken und Schwachstellen identifiziert und priorisiert werden.
Wie hoch sollte mein Notgroschen sein?
Eine allgemeingültige Summe gibt es nicht und ist von Person zu Person unterschiedlich. Die Faustregel von einigen Monatsgehältern oder Monatsausgaben kann eine erste Orientierung sein. Entscheidend sind jedoch unter anderem die individuellen Fixkosten, die Stabilität des Einkommens, familiäre Verpflichtungen und mögliche unerwartete Ausgaben.
Gehören Versicherungen zur finanziellen Resilienz?
Versicherungen können ein wichtiger Bestandteil sein, wenn sie finanzielle Risiken absichern, deren Folgen nicht sinnvoll persönlich getragen werden kann. Welche Absicherungen relevant sind, hängt von Ihrer individuellen Lebens- und Vermögenssituation ab.
Gehört Investieren zur finanziellen Resilienz?
Investments können Bestandteil einer langfristigen Finanzstrategie sein. Entscheidend ist, dass Anlagehorizont, Risikotragfähigkeit, persönliche Risikobereitschaft und Anlageziele zusammenpassen.
Ist ein defensives Portfolio automatisch resilienter?
Nein. Geringere Wertschwankungen bedeuten nicht automatisch eine bessere Finanzstrategie. Ein Portfolio muss zu den jeweiligen Zielen, zum Zeithorizont und zur persönlichen finanziellen Situation passen.
Wie oft sollte ich meine Finanzstrategie überprüfen?
Ein regelmäßiger Finanz-Check kann sinnvoll sein. Zusätzlich sollte die Strategie insbesondere dann überprüft werden, wenn sich Lebenssituation, finanzielle Ziele, Einkommen oder Anlagehorizont wesentlich verändern.
Fazit: Finanzielle Resilienz schafft Handlungsspielraum
Finanzielle Resilienz bedeutet nicht, jede Krise vorherzusehen oder jedes Risiko vermeiden zu können. Sie bedeutet, die eigenen Finanzen so aufzustellen, dass unerwartete Entwicklungen nicht sofort die langfristige Finanzplanung gefährden.
Daher geht es nicht um „Wie kann ich verhindern, dass etwas Unvorhergesehenes passiert?“, sondern „Wie gut sind meine Finanzen darauf vorbereitet, wenn die Realität anders verläuft als geplant?“
Genau darin liegt der Kern finanzieller Resilienz und einer individuellen Beratung:
Sie macht die Zukunft nicht vorhersehbar. Sie erweitert Ihre finanziellen Handlungsmöglichkeiten.